3D打印軟件和服務商Materialise公開發(fā)售400萬股尋求增長

2021年6月11日，南極熊獲悉，醫(yī)療軟件以及復雜3D打印服務供應商Materialise NV（“Materialise”）在2021年6月9日宣布打算注冊公開發(fā)行400萬股美國存托股票（ADS），在納斯達克進行交易，代碼為“MTLS”。每個 ADS 將代表一股沒有面值的普通股。交易的唯一承銷商摩根大通（JP Morgan Securities）將獲得30天的選擇權，可以額外購買最多60萬股ADS。Materialise 將出售擬議發(fā)行中的所有ADS。但是受市場條件影響，無法保證發(fā)售是否或何時完成，以及發(fā)售的實際規(guī)?；驐l款。另外，Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated將與摩根大通一起擔任此次發(fā)行的聯合賬簿管理人。

美股價格為24美元，總金額為9600萬美元。

△Materialise3D打印實驗室。照片來自Materialise。

Materialise 2021年第一季度財務報告

在2021年第一季度，Materialise創(chuàng)造了4550萬歐元（約3.5億人民幣）的收入，比2020年第一季度報告的4620萬歐元（約3.6億人民幣）下降了1.5%，這是疫情前正常交易的最后一個季度。盡管軟件和醫(yī)療部門的年增長率略有增長，但公司的制造部門在此期間收入下降了8%。

△Materialise在2021年Q1財務報告

Materialise的收入分為三個部分：軟件、醫(yī)療和制造。在這些部門中，軟件部門在2021年第一季度成為公司增長最快的部門，產生1020萬歐元（約7939萬人民幣），比 2020 年第一季度報告的980萬歐元（約7627萬人民幣）增長4.1%。對比軟件收入在2020年第四季度下降了7%，這項業(yè)績代表著業(yè)務的復蘇。Materialise的醫(yī)療部門也在2021年第一季度繼續(xù)增長，總收入為1620萬歐元（約1.26億人民幣），比2020年第一季度報告的1560萬歐元（約1.21億人民幣）增長了3.7%。有趣的是，公司的續(xù)費軟件收入在整個季度實際下降了6.3%，這表明了部門的增長是由新客戶推動的。

△配備EOS系統的Materialise 3D打印設施。照片來自Materialise。

相比之下，公司制造部門產生的收入從2020年第一季度的2080萬歐元（約1.62億人民幣）下降到2021年第一季度的1910萬歐元（約1.49億人民幣）。Materialise設法通過在同一時期減少了80萬歐元（約623萬人民幣）的勞動力支出來抵消部分損失，但由于固定未使用產能的成本，部門的EBITDA仍下降了6%。

為什么要采用ADR方式公開發(fā)售股票？

直接公開發(fā)售是指公司直接向公眾發(fā)售證券以籌集資金。獨立籌集資金的發(fā)行條款完全由發(fā)行公司制定，能夠避免銀行和風險投資資金的限制。美國存托憑證(ADR) 是由美國銀行或經紀人發(fā)行，作為一種股權證券的形式，旨在簡化美國投資者進行外國投資。ADR通常代表銀行在外國公司本土股票市場持有的一股或多股外國公司股票。

△Materialise在德國不來梅開設了新的金屬打印工廠。照片來自Materialise。

為了避免混淆，南極熊詳細說明一下美國存托憑證（ADR）和美國存托股票（ADS）的區(qū)別。ADR允許外國股票在美國證券交易所交易，而ADS是外國公司可在美國證券交易所購買的實際以美元計價的股票。整個發(fā)行稱為ADR，個別股份稱為ADS——在Materialise的案例中，每個ADS代表一股普通股。注冊公開發(fā)行是根據表格F3上的有效貨架登記聲明進行的，表格F3是注冊外國私人發(fā)行人使用的證券的監(jiān)管表格，由公司向美國證券交易委員會提交。

以軟件為中心的增長戰(zhàn)略

2021年4月，Materialise在德國Bremen開設了一家新的3500平方米的3D打印工廠。在3月，與Sindoh的針對3D打印機器達成了一項協議，為Bluesint PA12提供設備。但這些發(fā)展并未對公司第一季度的財務狀況起到正面作用。短期內，公司在擴展軟件組合方面投入了大量資金，在過去幾個月中取得了在醫(yī)療應用程序中的多項優(yōu)化和性能進步。

△支持Materialise Bluesint PA12的3D打印機，顯著提高粉末使用率。

早在2021年2月，Materialise宣布已為波士頓微制造 (BMF) 的微立體光刻 (PμSL) 系統開發(fā)了一款定制的Magics切片軟件。從那時起，公司在Mimics醫(yī)療計劃中增加了一項新的心血管手術，其中的一個版本據說要用于進行世界上第一個雙手和面部移植手術。

△Materialise在第一季增加新的心血管程序升級Mimics Enlight軟件。圖片來自Materialise。

值得注意的是，位于美國科羅拉多州的風險投資公司（專門投資早期成長型AI軟件公司）AI Capital于2021年4月底宣布，計劃將旗下投資組合公司之一的3D打印MES公司Link3D出售給Materialise。這項收購預計將在2021年底前進行，并有希望將Materialise現有的制造執(zhí)行系統 ​​(MES) 產品進一步發(fā)展。

對2021年的謹慎態(tài)度

Materialise預計，公司將在2021年第二季度加速復蘇，預計收入將增長10%，增至約5000萬歐元（約3.98億人民幣）。特別是，Materialise認為，制造部門汽車和工業(yè)訂單數量的增加將加快公司恢復到疫情之前的收入水平。憑借1.08億歐元（約8.41億人民幣）的流動資金，Materialise還打算逐步增加支出，并積極尋求進一步增長的機會。然而，Materialise仍然對第三波疫情的潛在影響保持警惕，因此在Q1財務報告中沒有發(fā)布2021年的全年指導。

參考閱讀：

1. Materialise Announces Proposed Public Offering of 4.0Million American Depositary Shares (ADSs)
2. Materialise Reports First Quarter 2021 Results
3. AI Capital Announces Their Portfolio Company Link3D To BeAcquired by Materialise; Firm Closes Fund I, Plans Fund II and EU Fund I
4. MATERIALISE PROPOSES PUBLIC OFFERING OF 4 MILLIONAMERICAN DEPOSITORY SHARES
5. MATERIALISE REPORTS FLAT Q1 2021 REVENUE GROWTH CAUSING6% SHARE PRICE DIP
6. 3D打印軟件和服務商Materialise發(fā)布2020年財報，營收1.7億歐元首次出現下降
7. 大尺寸聚合物SLS 3D打印機SindohS100來了！支持Materialise的BluesintPA12
8. Materialise投資750萬歐元在德國建立新的金屬3D打印工廠